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大数据概念股一览

[日期:2014-04-25] 来源:同花顺综合  作者: [字体: ]

  大数据概念股由来

  工业和信息化部近日发布《关于数据中心建设布局的指导意见》,提出了数据中心建设和布局的基本原则,即市场需求导向原则、资源环境优先原则、区域统筹协调原则、多方要素兼顾原则和发展与安全并重原则。国际数据公司(IDC)预计,全球大数据技术及服务市场2016年收入将达238亿美元,接近1500亿元人民币,中国市场规模未来5年将增长近7倍。大数据市场融合技术与服务,正在形成迅猛的发展势头。A股上市公司中的大数据概念股:天玑科技(300245)、银信科技(300231)、荣之联(002642)等有望受益。

  

大数据概念

 

  大数据再受关注国际巨头竞相投入

  大数据在国内可能还是个新鲜名词,但在国外,大数据已被看作是继云计算之后的另一个巨大商机。“未来数据将会像土地、石油和资本一样,成为经济运行中的根本性资源。”美国人维克托.舍恩伯格在其《大数据时代》一书中如此描述。事实上,包括IBM、谷歌、亚马逊和微软在内的一大批知名企业纷纷掘金这一市场。

  近日,IBM宣布了收购Star Analytics(星分析公司)软件产品组合的消息,除了Star Analytics,在IBM最新的收购计划中,Splunk和NetApp是最热门的收购目标。位于旧金山的Splunk当前市值为33亿美元,收购该公司有助于IBM提升在大型复杂数据库分析市场的份额,收购NetApp则有助于加强云计算业务。据不完全统计,自从2005年起,IBM花费超过160亿美元收购了35家与大数据和分析相关的公司。仅在2012年,IBM就完成了11笔收购,其中5笔涉及数据分析业务,2笔涉及云计算业务。

  去年3月22日,奥巴马政府宣布2亿美元投资大数据领域,将这一商业行为上升到国家科技战略的高度,重要性堪比当年“信息高速公路”,甚至定义数据为“未来的新石油”。不仅在美国,在中国每个人每天也都在创造数据,而大量的数据可以作为国家经济预报台,预测未来世界经济在发生什么,中国经济在发生什么,从而为政策的制定提供数据支持。

  大数据概念未来5年市场规模将增长七倍

  IDC发布的关于中国大数据技术和服务市场的首份报告《中国大数据技术与服务市场2012-2016年预测与分析》显示,该市场规模将会从2011年的7760万美元增长到2016年的6.17亿美元,未来5年的复合增长率达51.4%,市场规模增长近7倍。

  政策方面,在新发布的《关于数据中心建设布局的指导意见》中,部分保障性政策也已明确:符合大工业用电条件要求的可执行大工业用电电价。对满足布局导向要求,PUE(PUE=数据中心总设备能耗/IT设备能耗)在1.5以下的新建数据中心,以及整合、改造和升级达到相关标准要求(暂定PUE降低到2.0以下)的已建数据中心,在电力设施建设、电力供应及服务等方面给予重点支持;支持其参加大用户直供电试点。地方政府相关部门应合理安排上述数据中心的用地规模,在市政配套设施方面予以保障,在资金、人才、网络建设等方面给予支持。特殊情况下,不满足布局导向要求的新建超大型、大型数据中心,如果达到相关标准要求(PUE在1.5以下),经过工业和信息化部、国家发展和改革委员会等部门组织的专家评审,认为符合特定需要和国家支持发展方向的,也可以享受上述支持政策。在扶持政策支持下,数据中心建设步伐将明显加快。

  大数据概念股分类

  数据处理、分析环节、综合处理:拓尔思(300229)、美亚柏科(300188);

  语音识别:科大讯飞(002230);

  视频识别:海康威视(002415)、大华股份(002236)、华平股份(300074)、中威电子(300270)、国腾电子(300101);

  商业智能软件:久其软件(002279)、用友软件(600588);

  数据中心建设与维护:天玑科技(300245)、银信科技(300231)、荣之联(002642);

  IT咨询、方案实施:汉得信息(300170);

  信息安全:卫士通(002268)、启明星辰(002439)。

  数据处理、分析环节、综合处理:拓尔思、美亚柏科

  语音识别:科大讯飞

  视频识别:海康威视、大华股份、华平股份、中威电子、国腾电子

  商业智能软件:久其软件、用友软件

  数据中心建设与维护:天玑科技、银信科技、荣之联

  IT咨询、方案实施:汉得信息

  信息安全:卫士通、启明星辰

  大数据概念股解析

  科华恒盛:

  4月23日晚科华恒盛(002335)2012年度及2013年一季度财报:公司2012年实现营业总收入9.33亿元,同比下降0.95%;实现归母净利0.95亿元,同比下降12.91%,EPS0.42元。2013年一季度实现营业总收入1.72亿元,同比增长5.61%;实现归母净利1747万元,同比增长47.99%,扣非归母净利同比增长44.54%;EPS0.08元。公司预计2013年1-6月实现归母净利3742~5103万元,同比增长10%-50%。公司拟每10股派发现金股利1.5元(含税)。

  毛利略降、费用增长致12年业绩短暂下滑。12年受宏观经济疲软、国内工业投资下滑影响,公司部分订单推后,收入基本与去年持平。12年信息化UPS收入同比增长5.79%,毛利率同比增0.59个点达32.15%;但毛利较高的工业动力UPS收入同比大幅下降61.69%,毛利率同比略降0.35个点至47.42%,建筑工程电源毛利率同比下降4.84个点至45.5%,导致主营业务毛利率同比下降0.68个点至31.99%,影响公司业绩。此外,公司对下游客户的前期开拓渗透致销售费用同比增长12.02%,期间费用率同比增长0.91个百分点至19.67%,也对12年业绩造成一定影响。

  产品结构向高端倾斜,13年Q1毛利同比大增。12年公司小功率信息化UPS收入同比下降9.31%,毛利率同比下降4.29个点;大功率信息化UPS收入同比增长11.24%,毛利率同比增长2.58个点,公司产品结构逐渐向高端大功率产品倾斜,单季综合毛利率从去年一季度见底以来的回升趋势也验证了这一点。13年一季度公司综合毛利率达32.9%,同比大幅提升3.75个百分点,环比去年四季度提升1.87个百分点,是一季度业绩增长的主要原因。

  前期网点铺设及客户渗透今年体现,毛利回升可持续。11-12年是公司过渡转型的关键两年,产品结构转型、单一制造商向综合服务商转型初见成效。公司前期网点铺设和客户渗透今年将大幅体现,预计工业(特别是石油石化)、轨道交通和公用事业将成为主要增长引擎,促使公司今年综合毛利维持在更高水平。

  股权激励目标提供公司业绩高增长动力。公司2013年度股权激励解锁条件意味着2013年的净利润同比增长58%,目前股价高出行权价42%,股权激励目标将提供公司业绩高增长动力。

  中科金财:

  设立中科信息覆盖其他行业用户:公司出资700万元设立中科信息,明确产业链扩张决心,未来公司可能考虑对中科信息管理团队采取股权激励措施,考虑到后续发展,不排除进一步注资的可能。

  发债补充营运资金:公司发行公司债募集资金的申请已经通过证监会发审委审核通过,可能会在春节之后进行市场询价,预计债券发行要到2013年年中。本次发行公司债主要是用于补充营运资金,5年期的债券对公司的长期竞争布局有帮助。

  爆发性增长看票据ATM和银联商务。

  票据ATM未来5年将高速发展:公司在票据ATM方面占据领先主导地位。自主研发了票据印章识别、票据二维码防伪识别和票据荧光底纹防伪识别等核心技术。公司票据ATM已经在多家银行进行试用。交行总行2012年的招标中,公司与河北汇金机电入围中标。苏州中行前期的票据ATM应用创新成功,预期后续有望在全国进行推广。

  移动支付概念有望落地,产业空间巨大:公司移动支付业务未来的主要看点是:(1)银联特殊的商业地位带来的不同于其他支付平台的相关功能,比如火车票购票;(2)“全民乐享”带来的增值业务收入。

  天玑科技:

  (1)公司服务能力提升导致的成本上升;

  (2)政府对于员工法定福利标准的持续提升带来的成本上升;

  (3)快速区域扩张带来的市场培育压力。未来随着区域扩张速度的放缓和管理效应的提升,成本压力有望得到缓解。

  服务业务转型初见成效。2012年公司在保持IT运维服务优势的同时,IT软件服务业务实现快速增长,IT第三方全方位服务能力得以持续提升:

  全年IT外包服务收入同比增长151.30%;收购上海复深蓝公司,大大提升公司的软件研发能力;四季度推出了桌面云的整体解决方案产品“玑云”,使得公司在新产品的应用上迈出重要一步,进一步拓展了未来的市场空间。

  利润增速环比大幅提高,业绩反转趋势确定。第四季度单季公司净利润同比增长13.66%,增速较三季度和二季度分别增加12.48和27.48个百分点;

  公司一季报预告净利润同比增长10%-30%,业绩反转趋势已经确立。

  银信科技:

  IT基础设施服务有望实现高速增长。

  公司2012年IT基础设施服务业务收入为1.06亿,同比增长15.10%,其中来自银行业的收入占比约60%。而在这6000余万的收入中,来自建行的收入占比又在40左右。由于银行和电信是国内信息化程度最高的两个行业,对IT基础设施服务存在一定程度的刚需,再加上公司维保业务的续约率一直维持在90%以上,因此公司维保业务中银行占比较高并非意味着很大的行业依赖的风险,甚至包括对建行单一客户的依赖。更多的反映了一旦实现行业拓展、客户拓展之后带来的业绩增长的弹性。

  从客户方面看。在银行领域,公司目前对5家大型银行已经全部覆盖,股份制银行和城市商业银行的覆盖率分别超过了30%和20%,其中建行和华夏银行(600015)对公司收入贡献较大。由于维保业务持续增长的特性,一旦在新的银行方面形成突破,将持续为公司贡献业绩。在电信领域,公司已实现突破,进入了部分省份的电信运营商。此外,在保险领域,公司在2012年即加大了客户的开拓力度,并已经进入部分险企,为其提供IT外包服务。考虑到保险盈利情况下降,第三方运维相对于IBM一类原厂维护的性价比优势将会愈发体现,因此,预计今年公司来自险企的服务收入将有望出现爆发式增长。

  从公司的储备看。2012年年报披露年度末技术服务人员193人,远高于2011年末的92人。考虑到IT基础设施服务对人的需求基本与业务量呈现正相关,而2012年IT基础设施服务业务收入增长远低于同期人员的增长,即使排除掉扩大业务覆盖网络所需的人员投入也有很大的缺口。我们相信,这意味着公司目前存在大量的服务合同或合同意向,但尚不能在2012年确认收入。因此,我们预计2013年服务收入有望达到40%~50%的增长,且主要来自于2012年的投入带来的新客户的成功开拓,这又足以支撑公司未来服务业务的持续增长。

  系统集成爆发之后归于平静,业务优化进行中。

  公司系统集成业务2012年出现了爆发式增长,增速超过120%,主要源于建行的阶段性大单。但考虑到银行IT建设投入的周期性因素,预计今年来自建行的系统集成需求将归于平均水平。由于公司客户覆盖较为全面,预计来自其他客户的需求也足以弥补缺口,但整体的系统集成业务增速有可能下滑至个位数。公司软件业务2010年到2012年均保持在600余万元左右,主要是IT系统监控软件竞争激烈,而公司的产品优势并不明显。2012年新推出的IT运维流程管理系统软件专属于业内较早推出的产品,具备一定的先发优势,预计今年在中小银行会形成一定的销售。虽然总收入占比并不高,但对于公司品牌地位的提升仍有一定的作用,且有利于业务向高毛利方向的优化。

  荣之联:

  基本上可以说,在12年计算机应用行业收入水平增长不佳的总体情况下,公司的业绩保持了稳定增长。我们认为公司能够创造出这种业绩,是因为公司主要的数据中心和系统集成业务成功地布局于需求高增长的优势下游行业,例如:运营商、银行、生物、政府。因此在较差的年景中也有抗周期而增长的能力。同时公司利用这些优质客户资源,在逐渐横向拓宽业务维度,主要是运维服务和应用软件的产品销售和定制开发。在软件产品研发和定制开发领域,公司大规模布局,年内公司控股了上海锐至,同时也与美国勇攀科技签署了战略合作协议,负责其以商业智能软件为核心的软件产品体系在中国市场的推广。

  从整个公司的营业收入、营业利润、总利润和净利润的同比增长情况看,我们判断:由于业务结构向高毛利率的软件开发、运维等业务方向优化,毛利率得到了提升;

  但是由于转型期间投向崭新的运维服务、自主软件产品和定制软件开发等领域,使得公司在12年和未来几年内人员增加、研发投入的增加,会造成销售费用和管理费用的增速大于收入的增长水平,而这种转型所必须的投资在近阶段会造成公司的营业利润同比增长低于收入的同比增速。拓尔思(300229):

  营收增长10.29%,净利润基本持平 公司在2012年经营保持持续增长,实现营业总收入21086.45万元,同比增长10.29%,实现营业利润7083.11万元,同比增长0.68%;实现利润总额8210.36万元,同比下降4.87%。由于公司申报的2011-2012国家规划布局内重点软件企业已获得认定,公司2012年按10%的优惠税率计算所得税,实现归属于上市公司股东的净利润7372.25万元,同比增长0.45%。 政府事业单位客户2012年投入低谷期,影响业绩表现 从客户角度分析,公司客户中政府事业单位及出版传媒(601999)类客户贡献收入占比37.75%,由于2012年党和政府机构面临换届,因此政府事业单位的信息化投入相对稳健和低调,影响公司来自政府事业单位客户的营业收入同比增长较少,为4.69%;另一方面由于公司近年来着力拓展企业市场和重点行业市场,来自于企业直接客户的收入以及通过行业伙伴(集成商、代理商)获得的销售收入分别实现了16.44%和12.54%的同比增长。

  财务稳健,现金流较好,行业开拓及新产品布局期,销售费用及管理费用增长明显 公司2012年经营活动产生的现金流量净额同比增长125.56%,主要原因为报告期加大应收账款催收力度,销售回款增加影响。此外,由于公司加大了市场营销和技术研发投入、并且人员成本同比增加较大,公司2012年销售费用同比增加42.64%,管理费用同比增加24.75%。我们认为按照公司目前的经营状况,费用增加的趋势在2013年仍会继续,但增幅有望减小。 公司战略愈发清晰,新产品及服务迭出,所处领域迎合客户需求,顺应技术趋势,长期价值凸显公司积累多年全中文处理的技术经验,拥有丰富的客户资源,在云计算与大数据浪潮下,公司战略愈发清晰,可概括为以下方面:1)大数据战略;2)云服务及互联网模式创新战略;3)行业纵横拓展战略;4)外延式产业扩张战略。

  2013年公司计划重点推出的软件产品(包括新产品或升级产品)有:TRS Hybases 大数据管理系统,TRS内容管理系统,TRS企业搜索引擎、TRS知识管理系统、TRS机器数据挖掘引擎、TRS互联网舆情管理系统等,以及软硬件相集成捆绑的TRS大数据一

  体机系列产品和社交媒体分析在线云服务平台(TRS SMAS)。

  就经营环境分析,短期来看,2013年中国政府在智慧城市上的大力投入、政府改革对舆情的关注、大部制改革带来的政务信息化升级换代等等,对于公司均构成利好,此外,公司于3月13日发布获得武器装备科研生产许可证的公告,对于拓展国防和军队行业用户起到非常重要的作用,公司的平台型软件(企业搜索、内容管理软件)及应用类软件(竞争情报、舆情管理等)在军队将大有用武之地,将充分受益国防军队信息化投入的不断增长。从公司发布的一季度业绩预告来看,公司一季度净利润同比增30.04%-58.94%,2013年业绩有望增加较快。

  长期而言,大数据必然成为信息行业下一个聚焦点,鉴于在技术和产业层面,国际上在大数据领域还远未形成技术和市场的垄断,技术应用创新机会较多;当前大数据技术和应用需求的蓬勃兴起,及开源技术提出的革命性挑战,各家IT厂商均需同等面对,这无形中缩短了彼此起步的差距,公司曾是中文全文检索的创始者,专注研发,保证核心技术始终保持国际先进的水平和与国外厂商同等的竞争力,同时又具有中文理解、贴近行业和用户的本土化优势,未来有望成为国内大数据领域的领导者,树立大数据本土品牌。

  美亚柏科:

  电子数据取证产品保证业绩稳定增长:(1)电子证据相继写入刑事法和民事法,法律地位得到认可;(2)电子数据取证产品通过区域深入(省级向市级、区县级)、行业拓展(公安向检察院、法院、工商等)、技术更新,预计仅公安部需求约35亿。截止2012年,公司已覆盖大部分省/市公安部网监科,2013年将重点突破公安部刑侦科及检察院;(3)取证云辅助取证设备进行取证分析,提高产品附加值和客户粘性,软件服务占比提高有望带来毛利率提升。

  互联网服务有望撬动企业和公众市场:(1)互联网搜索地位领先,知识产权保护服务受益于文化体制改革中的版权保护力度加强快速发展,“搜索云”有望将舆情管理服务从政府延伸至企业。(2)“公证云”开辟企业与公众大市场,看好其在律师、电商等行业的发展,按电商交易额千分之一佣金估算有80亿左右空间;公证云客户端下载量自2012年7月上线至年底已突破20万,短期对业绩贡献有限,我们认为对公证云的判断应遵循用户下载量——用户转换率——业绩贡献。

  公司优势:(1)拥有“司法鉴定许可”资质,是我国四大司法鉴定中心之一,也是唯一一家非公司法鉴定机构,拥有国内首家电子数据鉴定实验室和海西地区规模最大的云计算平台;(2)公司在电子数据取证行业龙头地位确立,研发实力强、产品齐全、营销网络覆盖广、先发优势明显。

  汉得信息:

  营收成长稳健,尽管营改增和日元贬值对营收增速有负面影响。尽管宏观经济仅有微弱复苏,而ERP行业景气度没有明显回升,公司本期仍实现约27%的营收增长,主要得益于充裕的在手订单,同时也表明公司市场竞争力的持续提升(表现为市场份额的提升和标杆客户的增加)。事实上,公司今年Q1营收增速受两方面的负面影响:其一,营改增。12年Q1营改增仍处于过渡期,而13年Q1营改增则已经完全施行,这意味着本期公司营收增速受营改增的负面影响更大一些;其二,日元贬值。在公司2012年的营收结构中,外包业务占比约15%。自2012年10月以来,日元已经贬值接近25%,对于公司对日软外包业务增速有明显影响,而对于公司Q1整体营收增速影响估计在3%左右。

  费用重分类导致毛利率和管理费用率明显上升,夏尔软件并表亦推升费用率。由于费用重分类,公司1Q2013,综合毛利率同比上升9.5个百分点至34.9%,而管理费用率则同比上升6.3个百分点。剔除原来部分成本重归类计入研发费用的影响,我们估计公司可比毛利率水平同比略有上升,表明人力成本压力有所缓和。若考虑日元贬值因素,公司可比毛利率水平改善幅度则更大。

  2013Q1,公司销售费用和管理费用同比分别上升42%和108%。除了费用重归类导致的研发费用大增,夏尔软件并表也是推动期间费用大幅上升的主要因素。

  此外,受日元贬值影响,公司本期财务收入大幅减少。从目前日元走势判断,财务收入的大幅减少可能全年延续。

  尽管面临各种费用压力,公司本期营业利润同比增约34%,营业利润率略有提升,表明公司费用控制效果良好。

  政府补贴略有下降。公司本期营业外收入同比下降约18%,主要原因是营业税改增值税后,原来的营业税优惠政策未能平滑过渡。从环比角度,公司营业外收入基本持平,意味着后续季度营业外收入降幅可能收窄。

  经营现金流同比略有改善,现金充裕财务风险小。1Q2013,公司经营现金流为负的2476万,同比收窄43%。截止本期末,公司货币现金余额8.3亿,意味着财务风险很小。

   竞争力持续提升是核心逻辑,关注资本运作及大客户突破,维持“买入”评级。假设持续的股权激励每年带来2000万激励费用,我们维持公司2013~2015年EPS分别为0.89元、1.18元和1.59元的预测。公司目前股价对应约26倍的2013年市盈率,估值优势不明显。公司在一季报中提出“选择适当时机进行适度的收购兼并”,意味着公司资本运作可能加速。同时,新业务领域的拓展和大客户突破也可能成为公司股价催化剂。

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